进入9月中下旬，国内轮胎行业并未迎来传统意义上的“金九”产销旺季。天然橡胶等核心原料价格持续高位运行，终端需求跟进乏力，行业整体开工率徘徊在六成左右。
在此背景下，多家轮胎企业相继公布中秋、国庆双节检修放假计划，部分企业选择双节联休模式，整体停产时长达到10天左右，行业开工率预计将进一步走低。
成本高压：原料价格站上近两年高位
此轮轮胎企业集中检修的首要推手，来自原材料端的持续施压。9月初，国内天然橡胶现货价格站上17900元/吨，较年初上涨约14%，创近两年高位，沪胶期货主力合约一度突破19700元/吨。
合成橡胶方面，丁苯橡胶华东市场价格月初一度冲高至16216元/吨，涨幅达6.22%，随后虽有所回落，但原料丁二烯和苯乙烯的成本支撑依然坚挺。
成本压力正在向产业链各个环节传导。数据显示，9月3日单条全钢轮胎生产成本约984.97元/条，较8月同期上涨9.21%，较去年同期涨幅达13.87%。
半钢胎原材料成本指数环比上涨3.63%，同比上涨25.42%；全钢胎原材料成本指数环比上涨3.01%，同比上涨24.87%。原材料占轮胎生产成本超过70%，其中天然橡胶在全钢胎成本中占比约38%，成本端的刚性压力已逼近多数企业的承受阈值。
面对成本攀升，轮胎行业在8月下旬至9月初迎来年内第三轮集中涨价，全钢胎主流涨幅为2%至3%。然而，多位分析人士指出，终端市场对涨价的承接能力有限，经销商库存处于高位，议价能力减弱，涨价的全面落地仍需时日。
双节检修落地：中下旬开工下行确定性强
成本压力叠加中秋、国庆双节长假，轮胎企业趁机停产检修以缓解经营压力。隆众资讯的调研显示，多家轮胎企业已明确检修放假计划，部分企业将双节假期合并安排，整体停产时长约10天。
部分头部及上市企业凭借规模优势和海外工厂利润支撑，整体开工仍相对稳定，但中小企业亏损面呈现扩大风险，被动控产降负的现象较为普遍。
开工率数据已经反映了行业的收缩态势。截至9月17日，全钢胎开工负荷降至58.26%，较上周走低3.99个百分点，较去年同期走低6.70个百分点；半钢胎开工负荷为64.70%，较去年同期走低9.88个百分点。
此前一周（9月10日），半钢胎样本企业产能利用率为65.71%，全钢胎为64.80%，多数企业仍处于控产状态，限制整体产能利用率提升幅度。
值得注意的是，自2026年二季度以来，轮胎行业控产现象持续存在。8月中国橡胶轮胎外胎产量为1.03458亿条，同比下降0.3%。
有机构在8月初即指出，受欧盟贸易摩擦拖累出口、国内替换需求增量不足等因素影响，行业供应面持续处于控产检修状态。
双节集中检修的落地，是这一趋势在季节性节点上的集中释放。
需求偏弱：出口阻力与内需乏力双重挤压
检修控产的背后，需求端的疲软是更深层的制约因素。从出口端来看，欧盟反倾销政策落地、多国贸易调查推进以及中东地缘冲突持续，多重因素加剧了轮胎出口压力。
据调研，50%的轮胎样本企业出口订单量较上月出现不同程度下降，其中欧盟订单下滑尤为明显。8月中国轮胎出口量为6133万条，同比下降2.7%，出口金额约138.04亿元，同比下降4.5%，呈现“量额齐降”态势。
前8个月累计出口虽保持1.1%的微增，但出口金额同比下降3.3%，“量增额减”的结构性矛盾进一步压缩了轮胎厂商的盈利空间。
国内市场同样未见明显起色。半钢胎方面，雪地胎订单为部分企业提供了阶段性支撑，但整体替换需求增量有限；
全钢胎订单基本趋稳，但运力过剩限制了替换需求的反弹空间。轮胎行业订单整体延续稳中偏弱运行。
产业链上游的橡胶市场同样感受到需求端的寒意。下游轮胎企业“金九”旺季兑现不及预期，开工率提升乏力，成品库存积压，工厂仅维持刚需低位采购，对高价原料抵触情绪明显，现货成交整体冷清。
青岛港口天然橡胶库存高位徘徊，去库节奏持续放缓，现货流通货源充足。
行业展望：博弈持续，分化加剧
当前轮胎行业正处于成本推涨与需求疲软之间的深度博弈之中。一方面，天然橡胶主产区仍受天气扰动，ANRPC报告确认2026年全球天胶供需缺口扩大至28万吨，叠加东南亚四季度干旱减产预期，原料端对胶价的底部支撑依然存在。
另一方面，轮胎成品涨价向下传导阻力较大，渠道库存分化加剧，产业链博弈短期内难以缓解。
从企业层面看，行业分化正在加速。具备海外产能布局和品牌溢价能力的头部企业，能够通过全球化运营对冲单一市场的成本压力；
而缺乏议价能力的中小企业，在原料高企与需求疲软的双重挤压下，经营压力持续加大。
双节检修虽是短期行为，但其背后折射出的行业结构性矛盾，值得持续关注。
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