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市场“倒挂”、利润挤压、高端扩产!炭黑市场大变化

2022-08-04轮胎商务网

  随着炭黑企业半年报的陆续出炉,几大主要炭黑企业净利润水平均出现大幅下滑。市场分析发现,2022年上半年,煤焦油等炭黑原料价格维持高位,生产成本同比上升,下游受新冠肺炎疫情等因素影响需求疲弱,另外北方部分区域限产等因素影响导致产销量同比下降。都是影响炭黑利润水平的重要因素。

  成本压力,价格震荡上浮

  炭黑是工业经济中不可缺少的重要材料之一。其上游为高温煤焦油、蒽油、乙烯焦油等;下游产品有轮胎、涂料、油墨、其他橡胶制品等。

  2022年上半年,炭黑市场价格经历先涨后跌走势,4月底达到历史新高,5月高位回落。

  化工原材料网披露的数据显示,上半年炭黑N330产品的均价为9362元/吨,同比上涨21.24%。上半年价格高点出现在5月初,为10458元/吨,同比2021年上半年价格高点上涨28.17%;上半年价格低点出现在1月初,为8480元/吨,同比2021年上半年价格低点上涨15.19%。

  对此,行业人士表示,2022年上半年,炭黑市场整体波动较大,在上半年焦化企业限产的大背景下,高温煤焦油供应持续紧张,蒽油、乙烯焦油等炭黑原材料价格走高,成本端持续释放压力,加之欧洲市场炭黑供应中断,部分国内炭黑企业出口订单量剧增,利好国内炭黑市场,价格持续上行至历史新高;5月,因轮胎行业需求低迷,且高温煤焦油价格冲至历史高点后出现回落,造成炭黑产品供需两弱,使炭黑价格回落。整体而言,2022年年中炭黑市场价格较年初大幅上涨。

  2022年下半年,

  炭黑市场价格或呈现区间震荡的走势

  化工原材料网认为,短期内,在原材料煤焦油供应紧张的情况下,炭黑价格或将窄幅震荡,但整体依旧维持高位。在成本支撑下,7月炭黑市场价格上行,但下游轮胎企业需求平淡局面短期难以改善,对高价炭黑抵触情绪较强,加之下游深加工及炭黑企业亏损较为严重,对煤焦油的采购积极性不高,后期煤焦油价格或存回落空间,炭黑市场价格或呈现下跌趋势;但9~10月为下游需求的传统旺季,需求或将逐步恢复,加之随着取暖季的到来,或将加剧煤焦油供应紧张局面,利好国内炭黑市场,价格或将上涨。

  市场出现“倒挂”

  虽然价格上涨,但难掩今年上半年国内炭黑市场低迷行情。

  7月14日,永东股份发布业绩预报称,上半年预计净利润约4300万元~5300万元,同比下降77.47%~81.72%;龙星化工业绩预告显示,预计2022年上半年归属于上市公司股东的净利润5500万元~6500万元,同比下降47.28%~55.39%;黑猫股份业绩下滑幅度最大,预计2022年上半年归属于上市公司股东的净利润6000万元~7500万元,同比下降83.7%~86.96%。

  永东股份方面表示,2022年上半年,煤焦油市场价格上涨,公司采购的原料油平均采购价格与上年同期相比,涨幅达到48.74%,而炭黑平均价格的涨幅仅为19.55%,致使公司的业绩出现下滑。

  另外,龙星化工方面表示,2022年初开始,受新冠肺炎疫情等外部因素影响,下游客户和上游供应厂家停产、限产幅度较大,下游市场低迷,但产品售价上涨幅度低于原材料上涨幅度,压缩了行业的利润空间。

  数据显示,2022年1~5月,中国炭黑表观消费量177.14万吨,较去年同期减少33.82万吨,同比减少16.03%。

  对此,分析师表示,2022年上半年炭黑市场整体盈利水平下滑较大,以山东地区的炭黑N330为例,2022年上半年理论平均盈利水平为-412.85元/吨,而2021年上半年平均盈利水平为788.47元/吨。

  高端产品仍存缺口

  目前,尽管炭黑市场行情难言乐观,但龙头企业却持续扩产,市场集中度有望继续提升。

  4月25日,龙星化工披露了2022年非公开发行A股股票预案。本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过16.04亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于山西龙星碳基新材料循环经济产业项目(一期)。

  龙星化工方面表示,本次募投项目建成后,公司将新增20万吨/年炭黑产能,有效解决公司现有产能瓶颈问题,为公司进一步提升市场占有率和规模经济效益奠定了产能基础。

  此前,2022年1月底,新疆奥斯特炭黑科技公司发布《年产12万吨炭黑生产线建设项目》环评公示。该项目建设地点位于新疆阿克苏经济技术开发区,拟分两期工程建设,每期新增2条3万吨生产线。另外,早在2021年,黑猫股份、永东股份等公司也披露了扩产计划。其中,黑猫股份拟在乌海等地新建12万吨/年炭黑生产线项目、4万吨/年硬质炭黑生产线项目。

  2021年12月,永东股份公告称,计划发行总额不超过3.8亿元的可转债,建设高性能低滚动阻力炭黑、高端制品炭黑、导电炭黑、高色素炭黑等项目。

  据中商产业研究院统计,中国炭黑产能从2017年的707万吨增加至2021年的820万吨,复合增长率为3.78%。2019年全国炭黑产能约769万吨,其中特种炭黑仅为30.25万吨;在低端炭黑产品市场,同质化严重、市场竞争激烈,行业利润空间有限,而在中高端产品市场,高性能炭黑、特种炭黑等产品仍有很大的需求缺口。预计2022年中国炭黑产能将达851万吨。

  龙星化工人士在接受记者采访时表示,现在行业新增产能都是相对中高端的产品,在国家政策引导下,市场环境得到改善后,目前行业头部企业均以代替进口的中高端产品为目标,不断扩张并抢占海外市场。

  不过,龙星化工方面也提醒道,行业竞争日趋激烈,销售客户存在相对集中的风险。同时,炭黑行业产品同质化严重,不能排除未来由于市场竞争激烈,产品盈利能力下降的可能性。


来源:中国经营报打 印关 闭

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