• 2017年中国轮胎行业产量及市场集中度分析

国内轮胎行业大而不强，行业集中度低。全球轮胎行业集中度高，欧洲和日本占据半壁江山。按生产企业来看，2015年，全球轮胎 75强总销售额 1,506.75 亿元，同比降低 12.35%，行业集中度高；按生产地区来看，欧洲市场全球占有率 26.63%，法国米其林、德国马牌和意大利倍耐力三大巨头贡献了该地区近 95%的销售额；日本有 4 家企业跻身 75 强，市场占有率 23.97%。欧洲和日本的轮胎市场发展成熟，均形成寡头垄断的市场结构，7家龙头企业瓜分近 50%全球市场份额。

中国轮胎行业集中度较低。2015 年，美国、欧洲、日本、台湾等地轮胎市场前三大巨头市场份额占比均超过 90%，印度也在 60%以上，而中国大陆的这一比例仅为 32%，低于全球水平。

环保趋严，落后产能不断淘汰，行业集中度有望稳步提升。目前国内轮胎制造企业 500 余家，主要分布在山东、浙江等地，轮胎行业生产主要集中地多属于京津冀及周边“2+26”城市大气污染防治强化督查区域，加之轮胎行业属于高污染、高能耗产业，轮胎供给端有望持续收缩。2016 年以来山东、上海等地多家落后产能被关停淘汰，且以全钢子午胎产能关停居多，加之新增产能受限下，全钢胎产能增速逐明显放缓。未来伴随环保高压持续，国内轮胎生产企业有望逐步减少，行业集中度将稳步提升。

国内轮胎制造企业数量逐步减少

我国半钢子午轮胎产能及增速

我国全钢子午胎产能及增速

• 2017年中国轮胎行业行业发展前景分析

天然橡胶在轮胎成本中占比约32%，合成橡胶约17%，其次是帘子布12%、 辅料12%、炭黑10%等，天胶价格暴涨暴跌，导致下游实现补库存及清库存行为，由于轮胎下游偏消费，原材料价格上涨过快，导致成本端受侵蚀。行业供需有序。 供给端：行业新增产能很少，行业并购整合加速集中度提升；受国内汽车销量稳步提升以及美国全钢胎“双反” 取消，利好轮胎还有需求。

天然橡胶价格趋于稳定（单位：元/吨）

天然橡胶供给预测

全钢胎出口美国回升（单位：吨）